Après des résultats trimestriels records, Micron a laissé entendre que la stratégie d’achats d’Apple a contribué à tendre le marché de la mémoire. En cause : des prix négociés à des niveaux jugés trop bas lors du dernier cycle baissier, au détriment des investissements industriels.
Micron : des prix bas qui ont freiné la capacité
Micron Technology a publié des résultats fiscaux de troisième trimestre particulièrement solides, avec un chiffre d’affaires en hausse de 346 % et une marge brute proche de 85 %, selon CNBC (source). Le groupe a également annoncé des prévisions de revenus pour le quatrième trimestre supérieures aux attentes du marché.
Apple relève ses prix sur fond de tension sur la RAM
Apple a récemment annoncé des hausses de prix sur plusieurs produits, dont les gammes MacBook et iPad. Une décision intervenant peu après des déclarations de Tim Cook au sujet de la pénurie de RAM, et de la hausse des coûts répercutée par les fournisseurs de mémoire.
Dans ses échanges avec The Wall Street Journal, Tim Cook a résumé la situation ainsi :
« There’s less supply at a time when consumers want devices and the memory guys are passing along huge price increases. We definitely need memory pricing and supply to return to reasonable levels for consumer products. That’s the bottom line. »
Une critique implicite des méthodes d’achat d’Apple
Interrogé par The Wall Street Journal, le Chief Business Officer de Micron, Sumit Sadana, a indiqué que l’entreprise n’avait pas pu investir durant la dernière phase de repli du marché, en partie parce que certains clients avaient profité du contexte pour imposer des prix très bas (source). Sans citer Apple, il décrit une pression tarifaire jugée contre-productive et un environnement qui aurait découragé les dépenses de capacité.
Selon l’extrait rapporté par le journal, Sumit Sadana explique :
« We told a couple of the customers who were being very aggressive with pricing at that time that this is not constructive. […] A lot of the industry investments got shut down in 2023 because of really poor pricing and really poor margins. »
Contrats long terme : protection à court terme, effets de cycle
Apple est réputée pour la fermeté de ses négociations avec ses fournisseurs et pour ses accords d’achats sur le long terme. Ces contrats ont souvent été présentés comme un facteur d’amortissement face aux hausses de prix, en permettant de verrouiller certaines conditions plus longtemps que la concurrence.
La lecture de Micron diffère : en contribuant à maintenir des prix très bas pendant une période prolongée, certains grands clients auraient participé à un équilibre moins favorable aux investissements. Le discours de Micron relie directement cette dynamique à l’arrêt d’une partie des investissements de l’industrie en 2023, au moment où les marges s’étaient fortement dégradées.
