Apple anticipe un effet nettement plus important des contraintes d’approvisionnement sur ses revenus au trimestre de septembre. Lors de l’earnings call du troisième trimestre 2026, Tim Cook a expliqué que l’iPhone, l’iPad et le Mac seraient concernés, alors que le groupe voit « moins de flexibilité que d’habitude » dans sa chaîne logistique.
Selon Apple, le point de tension porte notamment sur la disponibilité des nœuds de gravure avancés utilisés pour produire ses puces. Tim Cook a précisé que l’entreprise continue d’observer une demande élevée, mais que l’impact de ces limites d’approvisionnement devrait « augmenter significativement » d’un trimestre à l’autre.
Une demande plus forte que prévu sur l’iPhone et le Mac
Tim Cook a insisté sur un point : il ne s’agirait pas d’un problème classique chez un partenaire ou un fournisseur. D’après ses déclarations, la difficulté vient avant tout d’un écart entre les prévisions et la demande réelle, avec des ventes d’iPhone et de Mac qui se comportent « remarquablement mieux » qu’attendu.
Le dirigeant parle même d’un cycle produit particulièrement fort sur l’iPhone et le Mac, avec une demande qui dépasse les attentes d’Apple. Cela explique pourquoi la pression sur l’approvisionnement semble s’intensifier malgré une chaîne déjà largement calibrée pour de gros volumes.
La mémoire coûte plus cher, et la pression ne devrait pas retomber
Apple a aussi signalé une hausse du coût de la mémoire. Tim Cook a indiqué que l’entreprise avait payé sa mémoire plus cher au trimestre de juin qu’au trimestre de mars, et qu’elle s’attendait à des coûts encore plus élevés au trimestre de septembre.
Pour amortir ce surcoût, Apple compte sur deux leviers partiels : d’abord un stock d’inventaire reporté qui aide encore sur le trimestre de septembre, ensuite une baisse attendue sur certains composants hors mémoire. Mais selon Apple, l’avantage lié aux stocks devrait diminuer au-delà de septembre, tandis que les prix de marché de la mémoire continueraient d’augmenter.
Tim Cook a également rappelé que le marché de la DRAM ne compte que trois fournisseurs. Apple évalue donc ses options, alors qu’un nombre plus élevé d’acteurs pourrait améliorer la disponibilité, et potentiellement la situation côté prix.
Ce que ça change
Pour les utilisateurs, le signal à surveiller est moins une pénurie généralisée qu’un risque de disponibilité plus tendue sur plusieurs familles de produits clés. Si la demande reste au niveau décrit par Apple, certains délais pourraient logiquement se tendre autour du trimestre de septembre.
Cette prise de parole montre aussi qu’Apple fait face à une double pression : capacité limitée sur les technologies de production les plus avancées et hausse du coût de la mémoire. Même sans annoncer de conséquence précise produit par produit, cela pèse directement sur les revenus et les marges du groupe.
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Source : Apple — earnings call Q3 2026 (Tim Cook, transcript / investor relations)
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