Les agents IA ne menacent pas nécessairement les ventes d’iPhone, mais ils pourraient redessiner la manière dont les utilisateurs découvrent des produits et déclenchent des transactions. Dans une note d’investissement, Wamsi Mohan, analyste chez Bank of America, estime que Meta Muse illustre ce risque pour les revenus de services d’Apple. L’action Apple a reculé de plus de 2,5 % après la publication de cette analyse.
Muse veut contrôler la découverte et le paiement
Selon Wamsi Mohan, le point de bascule tient à l’initiative de la transaction : « Apple peut conserver chaque vente de terminal tout en perdant la découverte, la recommandation et l’initiation de la transaction. » Lorsqu’un agent choisit le marchand, il concentre aussi les revenus liés à l’orientation de l’utilisateur, qui profitaient jusque-là aux systèmes d’exploitation, aux moteurs de recherche et aux boutiques d’applications.
Muse peut naviguer sur le Web, remplir des formulaires, réserver des voyages, envoyer des e-mails et acheter au nom de l’utilisateur. L’agent de Meta a pris la première place du classement américain des applications gratuites de l’App Store en dix jours, devant ChatGPT, et y était installé depuis près de deux semaines. Une estimation de Sensor Tower faisait état de plus de 3,4 millions de téléchargements la semaine dernière.
L’analyste relève aussi les intégrations commerciales de Muse avec Shopify et Shop Pay, Expedia et PayPal. Elles permettent à un agent de couvrir une chaîne allant de la découverte d’un produit jusqu’au paiement, un terrain sur lequel Apple tire habituellement parti de son écosystème et de ses services.
Apple doit accélérer l’exécution logicielle
Wamsi Mohan considère que les iPhone modernes disposent déjà de la puissance de calcul nécessaire pour exécuter des agents IA. Le défi serait donc principalement logiciel : exécution des tâches et intégration entre les équipes Services, puces, paiements, confidentialité et Siri afin de capter l’« économie de l’intention utilisateur ».
L’analyste compare notamment Siri à Muse sur les tâches persistantes en arrière-plan, la prise en charge étendue d’actions tierces et un circuit de paiement propre à l’agent. Il souligne également l’écart de cadence entre les grandes mises à jour logicielles annuelles d’Apple et des agents IA susceptibles de progresser quotidiennement.
Ce que ça change
Pour les utilisateurs, l’intérêt d’un agent réside dans la réduction des étapes entre une demande et son exécution. Pour Apple, l’enjeu dépasse donc la seule qualité conversationnelle de Siri : il concerne la capacité à rester l’intermédiaire de confiance quand une recherche, une réservation ou un achat sont délégués à une IA.
Wamsi Mohan conserve toutefois sa recommandation « Buy » sur Apple, avec un objectif de cours de 370 dollars. Il estime que la base installée de l’entreprise et sa réputation en matière de confidentialité constituent des atouts importants pour obtenir la confiance nécessaire aux tâches sensibles, et voit Apple comme un futur gagnant de l’IA exécutée localement sur l’appareil.
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Source : Wamsi Mohan (Bank of America) — note d’investissement
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